重磅10家全球大型石化项目即将投产小田和正
重磅!10家全球大型石化项目即将投产!
未来两年大型石化项目进度及影响分析
大型石化项目建设周期长,尤其是海外石化项目,整体进度推迟概率较大。石化行业对于国民经济的带动效应是不可言喻,一个石化项目涉及到项目设计、施工、设备制造、催化剂及工艺路线选择等,同时石化项目对于下游的产业链延伸也至关重要。
以乙烯项目为例,核心设备是裂解炉、裂解气压缩机,而同时乙烯的下游各种精细化工产品众多,如果对于碳四、碳五等进行深加工应用,一个乙烯项目可以带动数倍以上的投资因此大型石化项目是资金密集型、技术密集型产业,项目的投产进度一般都会比预期要推迟;从项目的构建到最终的投产往往会经历少则3-5年,多至10年的时间。相对于海外石化项目,国内的配套更加完善,投资成本低,项目建设快,竞争力明显增强。
预计上游以低库存运行,主动提升合约比例,现货占比减少。未来需求对于石化的边际影响将会加大,生产成本重心下移的情况下,拥有成长性及竞争力的项目将会胜出。由于2020年起,石化行业进入装置投产的高峰期,市场供应增多。
展望2020-2021年,仍将会有多套炼油、乙烯项目投产,但我们认为当前的市场价格已经提前反应了未来的市场预期,而多个项目仍存在推迟的可能性。因为,我们认为未来石化整体进入微利时代,但是大型炼化装置携成本优势、以及成长性,将会在市场竞争中脱颖而出。
一、关于2020-2021年即将投产的大型石化项目,主要有:
1.马来西亚国家石油公司与沙特阿美石油公司各50%的合资项目。
其中Pengerang Refining Company Sdn. Bhd.为1500万吨/年炼油,Pengerang Petrochemical Company Sdn. Bhd. 为130万吨/年乙烯。项目原计划在2019年初投产,但是在2019年4月项目的一套常压渣油加氢脱硫装置发生爆炸后关闭,马来西亚国家石油公司宣布炼油厂的两个ARDS装置都需要升级,第一套ARDS预计将于2020年6月投入使用。且根据沙特阿美招股说明书,项目计划在2020年下半年满负荷运行,我们预计项目大概率仍会延期,在2020年上半年对于市场的影响较少。
2.沙特阿美Jazan石化项目。
项目为2000万吨/年炼油,同时配套100万吨/年PX,项目投资约60亿美元。沙特阿美石油公司在2019年第2季度宣布,位于Jazan的炼油厂的公用设施系统已经投入运行,比原计划晚了大约一年。但是Jazan的地理位置距离也门边境较近,考虑到该炼厂的安全性问题,预计短期难以顺利投产。根据沙特阿美最新的招股说明书,我们预计满负荷运行在2020年下半年。
3.浙江石化炼化一体化项目。
2019年5月试运行,10月4日,浙江石化140万吨/年乙烯装置裂解气压缩机组一次试车成功,标志着该项目进入开车投料阶段。浙江石化是完全意义上一次性投产的大型炼化一体化项目,项目的制氢环节打通之后,可以进行汽柴油精制、石脑油精制,后续将会加快催化重整、催化裂化的进度和相关装置负荷。我们认为浙江石化有望在2020年上半年完全投产。
4.恒力石化150万吨/年乙烯。
2000万吨/年炼油环节在2019年5月实现全流程打通满负荷;乙烯环节,2019年11月25日乙二醇1线实现中交。我们预计150万吨/年乙烯在2020年上半年投产。
5.恒逸石化文莱800万吨/年炼油项目。
2019年11月3日“PMB 石油化工项目”实现工厂全流程打通和全面投产,顺利产出汽油、柴油、航空煤油、PX、苯等产品。文莱炼化项目于今年3月份完成公用工程中交;7月份完成主装置全面中交,并于当月所有装置转入联动试车阶段;9月份常减压装置产出合格中间产品。
6.土耳其STAR石化项目。
由阿塞拜疆国家石油公司投资63亿美元的1000万吨/年炼油项目。STAR炼油厂是过去几十年来欧洲新建的最大炼油厂,也是过去30年来土耳其首个新建炼油厂。STAR炼油厂的所有设备都已在2019年3月底投入运行。STAR炼油厂在1月份向市场交付了第一批Petkim石脑油,其柴油和航空燃料是在2月份进入市场的。下游方面BP和Socar土耳其计划新建PX/PTA工厂,项目计划投资18亿美元,新建84万吨/年PX及125万吨/年PTA,项目建设计划在2023年完工。
7.湛江中科炼化。
项目总投资385.5亿元,建设1000万吨/年炼油和80万吨/年乙烯,主要生产国Ⅵ汽油、柴油、航空煤油等油品及聚乙烯、聚丙烯、环氧乙烷等化工产品。项目共有31套主装置,11月30日,中科炼化的20万吨/年聚丙烯装置、35万吨/年聚丙烯装置、35万吨/年高密度聚乙烯装置等7套生产装置以及一批生产辅助项目实现工程交接,项目计划2019年底全面建成中交。我们认为项目有望在2020年下半年实现开车,主要影响市场将会在2021年。
8.古雷炼化一体化项目。
项目总投资概算为278.38亿元,分别为 80万吨/年乙烯蒸汽裂解、30万吨/年裂解汽油加氢、25万吨/年芳烃抽提、9万吨/年丁二烯抽提、30万吨/年乙烯—醋酸乙烯树脂(EVA)、27/50万吨/年环氧乙烷/乙二醇(EO/EG)、60万吨/年苯乙烯(EBSM)、35万吨/年聚丙烯(PP)等化工装置以及配套的公用辅助工程。2019年10月10日,古雷炼化一体化项目首台大型设备——80万吨/年乙烯装置急冷水塔抵达古雷附近港口,标志着该项目大型设备模块化施工及吊装工作陆续展开。我们预计项目在2021年以后将会影响市场。
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